小心「黑字倒閉」
當我們的從銀行或股東的手中取得了資金後，首先，我們必需先購買各項設備、租工廠或辦公室，並且僱用員工。到這裡，我們已經花了不少錢，站在經營者的角度，我們常會說公司積壓不少資金在裝潢設備及存貨上。
之後，我們才能開始購買原物料或商品，在還沒有賣出去時，這些原物料和商品，就是我們公司的存貨。一但存貨被賣出去，我們也沒有辦法馬上收到貨款，而產生了應收帳款或應收票據。
就算貨款被收回，變成了現金，公司經營者仍然必需再次的把資金投資在更新設備、付租金和員工薪資上。剩下的部份也必需再投入存貨的購買。週而複始，永不間斷。
而公司從賣出商品產生應收帳款或票據，到實際收到現金，這中間的時間，我們希望愈短愈好。
同樣地，公司從買進存貨，到實際賣出的時間，我們也希望愈短愈好。
這就讓我們在資金控管上，產生了二個很重要的財務分析指標：應收帳款週轉率，和存貨週轉率。
在國內外的ＥＭＢＡ課程中，應收帳款週轉率和存貨週轉率，是在財務管理中一定會教到的內容，這也說明了這二個財務分析數據的重要性。掌握這二個數據的變化情形，相信能對公司的經營帶來正面的助益。
應收帳款週轉率的計算公司，是銷貨收入除以應收帳款金額，應收帳款金額，在教課書上指的是期初或期末應收帳款的平均數，但在管理實務上，為了簡單化，我們通常只用期末應收帳款來作為計算時的依據。
應收帳款週轉率愈高，代表應收帳款進帳、收現的週轉次數愈多，應收帳款的收款效率佳。舉例而言，若公司的收款攻策是月結 ３個月，那平均的應收帳款週轉率就應該是 ４。
為了方便某些經營者的需要，我們也會另外計算出應收帳款週轉天數。也就是用365天除以應收帳款週轉率。
應收帳款回收天數愈短，表示應收帳款的收現效率愈高。當公司的應收帳款週轉率是4的時侯，應收帳款週轉天數就是３６５除以４，大約是９０天，也就是公司的收款政策是出貨後約３個月。
應收帳款週轉率和週轉天數，都具有同樣的功能，也就是可以用來檢視公司信用政策，或是說授信政策，會不會太鬆或太緊。
公司的授信政策，若是出貨後３個月收款，那我們一般也會稱公司出貨後會放帳三個月。
在產品品質和價格相同的情形下，公司放帳時間愈長，愈容易爭取到客戶，但這時公司也會積壓愈多的資金。以台灣的一般的商業習慣來說，放帳期間通常是三個月，公司經營者可以視自身的資金狀況，拉長或縮短放帳期間，以爭取到更多的業務。
另外一個重要的財務分析數據是存貨週轉率，計算的公式是銷貨成本除以存貨的金額。存貨金額的採用，在實務上還是以年底存貨金額較為簡便。
在計算存貨週轉率時，若公司存貨平均 ２個月可以賣出，那存貨週轉率計算的結果就是 ６。
若公司存貨平均 ４個月可以賣出，那存貨週轉率計算的結果就是 ３。
存貨週轉率愈高，就代表公司管理存貨的效率愈高，一般正面的情況是公司商品的選擇符合市場的需求，使得產品供不應求，此時公司的業務會大好。
不過若是存貨週轉率太高，也可能意味著公司存貨準備的太少，這時也有可能會錯失銷售的商機，也就是會發生缺貨的情形。
為了因應某些管理人員的習慣，我們會把３６５天除以存貨週轉率，得出來的結果就是存貨週轉天數。存貨週轉率愈高，存貨平均銷售天數就愈短，代表存貨管理效率愈高；反之存貨週轉率愈低，存貨平均銷售天數就愈長，代表存貨管理效率愈差。
在網路銷售剛開始發展的年代，經營者的主要經營利基之一在於能減少實體商品的備貨量，可以等到客戶下訂單後，再轉向供應商訂貨。這樣的經營模式除了能減少經營實體店面的租金、人事成本及水電雜支外，還可以減少資金積壓在存貨上的金額，所以早期經營網路銷售業者所需準備的創業資金相對較少。
但隨著投入網路銷售經營的業者愈來愈多，除了在商品的品質、價格上尋求差異化外，為了加快供貨的速度以提高顧客消費的滿意度，經營網路銷售的業者也又開始準備存貨，在強大的競爭強度增加，備貨的增加就像國與國之間的軍競賽一樣愈演愈烈，這使得網路銷售的經營愈趨困難。
不論是投資何種行業，如何減才庫存的積壓，增加資金運用的靈活度，是成功經營事業的重要課題之一。
在了解資金從現金變成存貨，之後因為銷貨而變成應收帳款，最後收回更多現金的流轉過程，並且了解應收帳款及存貨週轉率的計算後，我們要分別就不同行業的資金流轉情形作個分析。
特別是台灣中小企業因為成本的考量，通常並沒有花時間整理出足以進行財務分析的帳，也就是缺乏足夠的數據行管理分析，所以在實務操作上，我們可以直接運用資金週轉這個圖，試著從本身行業的特性，思考自己在財務操作上是不是產生了什麼問題。若能發現問題，當然才能想辦法加以解決。
常見到年輕人開始自己創業，是從擺地攤開始的，雖然不是每個人都能因此而發財，但就算失敗，損失也不大。
從財務的觀點分析，經營者取得資金後，只需花錢購買簡單的設備即可，無需像租用實體店面一樣還要花錢和花時間進行裝潢整理。也因為沒有實體店面，所以也不需要備置太多的存貨。站在消費者的立場，買地攤貨時比較沒有足夠的尺碼可以選擇；相對地，站在經營者的立場，為了降低因為尺碼不足而可能損失的商機，商家也會避免賣需要備齊各種尺碼的商品。因此，地攤賣的最多的就是類似T-SHIRT類Free Size的商品，或是沒有尺碼問題的飾品。
我們也可以觀察到，全世界賣的最好的手機，不但機型簡單，原本也只有黑、白二個顏色，而目前則是變成只有白色和金色二種顏色，中間雖然曾經短暫地推出過彩色機殼系列，但最後也沒有繼續推動。姑且不從行銷的立場來分析，單從財務觀點來看，只有二種顏色的結果，使得公司備貨及配送的成本頓時減少很多。
擺地攤經營的另一個財務特性，是收現金，只要存貨賣的出去，就可以馬上變成現金，所以只要東西賣的好，擺地攤經營在資金週轉上一般不會出問題。在與有意以擺地攤作為存下人生第一桶金的人，經營上成敗最大的關鍵，在於挑貨的眼光。只要挑貨的眼光精準，存貨週轉率就會增加，現金也就會源源不斷地進帳。
若是從資金週轉的觀點來分析餐廳經營，我們會發現在開店的初期，必需先投入一筆設備採購及裝潢費用。總金額的大小，則要看經營者到底是要開什麼樣層級的餐廳。
簡單的設備裝潢或許只要花４、５０萬，高級餐廳的設備裝潢卻可能要花到上千萬元，這中間的差距其實相當大。所以在輔導餐飲業的案子時，我們都會對預計或是已投入了多少資金在設備裝潢上進行了解。
愈高額的投資，除了資金的準備要更充裕外，也代表了未來每個月的租金及薪資成本，甚至食材的準備成本，都會相對較高。畢竟，會投入較多資金在設備裝潢上的投資案，總是會想給消費者有高級消費的感受，因此開店的地點應該不會太偏遠，對徵選主廚、服務生的素質也應該會要求比較高，相然，都已經投入了這麼多的資金了，那佔成本比重其實相對較低的食材，更是不可能隨便的選用。
因為餐廳跟客戶結帳是以收現金為主，就算是刷卡也是三天內就可以收到現金，所以一般認為是沒有應收帳款的問題。在經營上，我們重視的指標就在存貨週轉率上。存貨週轉率愈高，表示餐廳創造現金的能力愈強，經營上也就不會遇到資金週轉不順利的問題。
但從外人的觀點來看，並不知道餐廳的存貨週轉率是多少，所以就發展出餐飲業特有的『翻桌率」概念。也就是在一個營業日中，一張桌子大約會被多少組客人使用消費。『翻桌率」愈高，餐廳的收入就會愈高，當然，此時存貨週轉率一定也是很高的。
正常來說，為了能讓食材保持新鮮，除了特殊的保久食材外，餐廳的新鮮食材並不會一次購買過多。反映在財務分析數據上，餐廳的存貨週轉率，先天上就會有偏高的情形。
至於研發機構的資金，在營運開始還沒產生收入前，就要投入相當金額在設備投資上。實際營運後，實際產生收入前，還要每月支付薪水與房租。而在研發有初步成果後，又要花錢生產樣品，後續更要購買原物料進行生產，生產完成後還要有銷售管道，商品銷貨出去之後還要關心帳款是否可以如期收回。
因為在產生獲利前要經過這麼多的步驟，所以我們也常會聽到說投身研發的公司很會燒錢。也就是說投資人想要因為投資正在研發新商品或軟體的公司，而有短期間內的獲利外，一定是不可能的。
在介紹過不同行業資金流的情況後，大家可以重新再檢視一下自己想要，或是已經投身創業的朋友們，自己公司的金流可能會在那個地方卡住，若能早點發現，那就可以立即對症下藥，設法解決問題。避免像人中風一樣，因為一根小血管的不通，而意外地讓自己的身體大受影響。